Le azioni sono crollate in una delle peggiori settimane dell’anno a Wall Street

Venerdì le azioni sono scese, chiudendo una delle peggiori settimane dell’anno a Wall Street, poiché dirigenti aziendali, banchieri e manager con miliardi di dollari in denaro degli investitori hanno avvertito di ulteriori sofferenze per l’economia e i mercati.

La recessione ha inviato un altro attacco di shock agli investitori, dopo che una serie di sorprese quest’estate ha ridotto un rally delle azioni e minato costantemente l’ottimismo sui mercati finanziari.

Dopo aver toccato il livello più basso a giugno, l’S&P 500 è salito di oltre il 17% a metà agosto, prima di ritirarsi. Le forti vendite di questa settimana hanno fatto scendere l’indice azionario di riferimento di circa il 19% per l’anno e del 5,6% al di sopra del minimo di giugno. Il calo dello 0,7% di venerdì ha portato la perdita settimanale dell’indice vicino al 5%, un livello che quest’anno ha superato solo tre volte.

Ora, alcune delle più potenti società di trading del mondo, che pubblicano investimenti per conto di fondi pensione, governi e altri investitori, avvertono che c’è più dolore per il futuro.

“Se mi chiedevi un anno fa quale fosse lo scenario peggiore per i mercati finanziari, penso che ora le cose siano peggio di qualsiasi cosa avremmo potuto immaginare”, ha affermato Nikolai Tangen, capo del fondo sovrano norvegese, il più grande del suo genere. Il fondo gestisce i fondi generati dalle vaste vendite di petrolio e gas in Norvegia e investe 1,4 trilioni di dollari in tutto il mondo.

Il calo di venerdì è arrivato dopo che il direttore finanziario di GE, Carolina Dibek Happy, ha lamentato le continue tensioni sulla catena di approvvigionamento alla conferenza di giovedì e il gigante della logistica. Fedex Ha avvertito di una recessione globale che avrebbe danneggiato i suoi guadagni. Insieme, si sono aggiunti a una serie di allarmi aziendali che hanno scosso la fiducia nelle prospettive per l’economia.

Il prezzo delle azioni di GE è sceso di oltre il 3,6% venerdì, mentre il prezzo delle azioni di FedEx è sceso di oltre il 20%. Parla con Raj Subramaniam, CEO di FedEx CNBC Giovedì ha previsto una “recessione globale”.

Il calo di venerdì è arrivato sulla scia del peggior calo di un giorno dell’S&P 500 da giugno 2020, un calo del 4,3% di martedì che è arrivato dopo che il CPI ben osservato ha deluso le speranze che inflazione Ha iniziato a diminuire, riaccendendo i timori che la Federal Reserve potesse spingere gli Stati Uniti in una recessione mentre cerca di contenere i prezzi.

L’ansia economica era evidente anche in altri aspetti dei mercati finanziari. I prezzi del debito societario sono diminuiti e i prezzi del petrolio hanno subito perdite per la terza settimana consecutiva.

Il signor Tangen ha affermato di non credere che ci sia una zona di investimento in nessuna parte del mondo che potrebbe fare soldi nel prossimo futuro. “Questa è la cosa davvero frustrante”, ha detto.

La questione centrale per gli investitori è fino a che punto la Fed dovrà tagliarlo ciclo di inflazione L’economia statunitense, un’economia iniziata lo scorso anno a seguito della riapertura delle imprese e della domanda dei consumatori repressa, è stata colpita ed esacerbata dall’aumento dei prezzi dell’energia dopo l’invasione russa dell’Ucraina. Il rapporto sull’inflazione di martedì ha mostrato che ora ha assunto una natura diffusa, amplificata dalle pressioni dei lavoratori per aumentare i salari mentre lottano con l’aumento del costo della vita.

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“Quello che stiamo affrontando sono le aspettative di inflazione che sono molto radicate in questo”, ha affermato Seth Bernstein, presidente e CEO di AllianceBernstein, un gestore di fondi con oltre 600 miliardi di dollari di asset. Ha detto che la stagnazione era l’unico modo per “romperlo”.

Il principale strumento della Fed per controllare l’inflazione è il tasso di interesse di riferimento, che ha già alzato da quasi zero a marzo a un intervallo dal 2,25% al ​​2,5% e dovrebbe aumentarlo nuovamente la prossima settimana.

Gli investitori hanno alzato le loro aspettative su quanto la Fed avrà bisogno per aumentare i tassi di interesse e per quanto tempo la banca centrale li manterrà alti, prevedendo più dolore per le imprese, prezzi delle azioni più bassi e maggiore disoccupazione.

I prezzi nei mercati dei futures che indicano aspettative sui tassi di interesse mostrano un aumento previsto di tre quarti di punto percentuale amministrato dalla Federal Reserve quando i governatori della banca centrale si incontreranno la prossima settimana. Qualsiasi cosa più alta rappresenterebbe una mossa importante che non è stata fatta dal 1984 e i mercati finanziari potrebbero scendere ulteriormente.

Nel complesso, i futures puntano a un picco dei tassi dal 4,25 al 4,5 percento il prossimo anno, ben 2 punti percentuali al di sopra dell’attuale livello di politica monetaria della Fed.

Le aspettative variano tra le maggiori banche statunitensi. Gli economisti di Wells Fargo e Citi prevedono una recessione. David Solomon, CEO di Goldman Sachs, ha dichiarato venerdì che la sua visione a lungo termine è rimasta invariata a causa dei nuovi dati sull’inflazione di questa settimana o delle turbolenze di mercato che ne sono seguite, ma ha osservato che i mercati finanziari sono “in una fase discendente, più lunga e più accidentata. “

JPMorgan e Morgan Stanley continuano a prevedere un cosiddetto atterraggio morbido, in cui la Fed può vincolare l’economia a tassi di interesse sufficientemente alti da abbassare l’inflazione senza andare troppo oltre e causare una recessione.

Dan Ivaskin, chief investment officer presso la società di investimento obbligazionaria Pimco, che gestisce quasi 1,8 trilioni di dollari, ha affermato di essere “un po’ più preoccupato” per l’ampiezza delle pressioni inflazionistiche nell’economia statunitense, dopo che i dati sono stati pubblicati martedì.

“Gli investitori possono aspettarsi una maggiore volatilità sui mercati verso la fine dell’anno”, ha affermato. “Pensiamo che il 2023 sarà ancora pieno di molte incertezze”.

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