La banca dovrebbe riportare risultati poco brillanti per il primo trimestre

JPMorgan Chase & Co. (JPM), la più grande banca statunitense per asset, è la prima di un ampio gruppo di banche a rivelare i risultati del primo trimestre questa settimana all’inizio della stagione degli utili.

La società ha ottenuto ottimi risultati nel settore bancario, che quest’anno è rimasto significativamente fuori dal mercato più ampio tra i timori sui legami delle banche statunitensi con la Russia e i timori di un rallentamento economico. Tuttavia, le azioni JPMorgan sono in calo del 15,8% da inizio anno.

JPMorgan ha pubblicato mercoledì i risultati trimestrali. Ecco i numeri chiave contro le aspettative, secondo gli analisti intervistati da Bloomberg.

  • Entrate (Rettificato): $ 31,59 miliardi contro $ 31,44 miliardi previsti, $ 30,35 miliardi nel quarto trimestre

  • Utile per azione (Rettificato): $ 2,63 per azione contro $ 2,72 previsto, $ 3,33 per azione nel quarto trimestre

Il rapporto di mercoledì dovrebbe riflettere un trimestre poco brillante nella forza bancaria. Le entrate di JPMorgan dovrebbero diminuire del 5% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso, mentre gli analisti prevedono che l’utile per azione (EPS) sarà inferiore del 40% rispetto al primo trimestre del 2021.

Tra le metriche chiave che gli investitori osserveranno da vicino c’è il margine di interesse netto di una società, la differenza tra i guadagni di una banca sulle attività di prestito e gli interessi che paga ai depositanti. Questo numero beneficerà di tassi di interesse più elevati, ma se la Fed aumenta i tassi in modo troppo aggressivo e spinge l’economia in recessione, l’attività di prestito di JPMorgan potrebbe subire un duro colpo.

Secondo i dati Bloomberg, il margine di interesse netto della banca dovrebbe attestarsi all’1,65%, in calo di un punto base rispetto allo scorso trimestre. È probabile che il margine di interesse diminuisca dell’1% rispetto al quarto trimestre, ma aumenti del 5% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.

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L’anno scorso, JPMorgan e colleghi hanno ottenuto un aumento dei profitti dall’emissione di accantonamenti per perdite su crediti nell’era del COVID, le riserve delle istituzioni finanziarie che si sono accumulate all’inizio della pandemia per assorbire il potenziale shock dell’insolvenza dei mutuatari. Tuttavia, l’aumento fiscale delle riserve che ha smorzato gli utili dovrebbe diminuire nel 2021. Gli analisti di Bloomberg si aspettano solo 900 milioni di dollari dalle riserve, rispetto a 1,8 miliardi di dollari nel quarto trimestre.

I ricavi da negoziazione dovrebbero diminuire del 21% rispetto al primo trimestre dello scorso anno, mentre le commissioni bancarie di investimento dovrebbero anche registrare un calo del 24% dopo che l’attività è stata interrotta durante il trimestre a causa delle tensioni geopolitiche tra Russia e Ucraina e dell’aumento dei tassi di interesse che colpito i mercati.

Il direttore finanziario di JPMorgan Jeremy Barnum lo scorso trimestre ha avvertito in una telefonata con i giornalisti di “venti contrari” dell’aumento delle spese operative dopo che la banca ha attribuito un aumento dell’11% delle spese operative a $ 17,9 miliardi a un aumento della compensazione. La cifra dovrebbe salire a $ 19,5 miliardi nel rapporto del primo trimestre.

“È vero che i mercati del lavoro sono tesi, c’è una piccola quantità di inflazione del lavoro ed è importante per noi attrarre e trattenere i migliori talenti e pagare in modo competitivo sulla performance”, ha affermato Barnum durante la chiamata sugli utili del quarto trimestre della banca.

MATTAPAN, MA – 23 NOVEMBRE: Jamie Dimon, CEO di JPMorgan Chase, parla durante la visita a Matapan, Massachusetts, per il centro di taglio del nastro per il nuovo Matapan Community Center a Chase il 23 novembre 2021 (Foto di David L. Ryan/The Boston Globo tramite Getty Images)

Dopo i risultati del primo trimestre, il CEO di JPMorgan Jamie Dimon dovrebbe condividere le sue opinioni sui rischi geopolitici e sui piani di stretta monetaria della Fed. capo di banca Ha ammonito nella sua lettera annuale agli azionisti letta da vicino All’inizio di questo mese, si prevedeva che l’invasione russa in corso dell’Ucraina avrebbe rallentato in modo significativo l’economia statunitense e globale.

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È probabile che Damon debba anche affrontare domande sulle sue osservazioni sulla perdita di $ 1 miliardo di JPMorgan nel tempo a causa della guerra. Non ha detto il periodo di tempo esatto o come è stata calcolata la stima, ma un portavoce di JPMorgan ha detto a Yahoo Finance dopo che la lettera di Dimon è stata rilasciata che la perdita potrebbe essere correlata a beni potenzialmente problematici colpiti dalla guerra.

Sebbene la banca abbia affermato di non essere preoccupata per la sua esposizione diretta alla Russia, l’istituto era preoccupato per gli “effetti secondari e impliciti” della crisi e le sanzioni che sta imponendo a molte società e paesi.

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Alexandra Semenova è una giornalista di Yahoo Finance. Seguila su Twitter Incorpora il tweet

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