Azioni e obbligazioni sono tese con l’avvicinarsi della settimana di rialzi dei tassi

LONDRA (Reuters) – I mercati azionari di tutto il mondo hanno interrotto lunedì il rally di gennaio, fermandosi per riprendere fiato all’inizio di una settimana di rialzi dei tassi della banca centrale e la pubblicazione di dati che mostreranno se sono stati compiuti progressi nella lotta contro la banca centrale. inflazione.

Gli investitori si aspettano che la Federal Reserve alzi i tassi di interesse di 25 punti base mercoledì, seguito il giorno successivo da un aumento di mezzo punto da parte della Banca d’Inghilterra e della Banca centrale europea, e qualsiasi deviazione da questo scenario sarebbe un vero shock.

Il benchmark europeo STOXX è sceso dello 0,8% lunedì mattina, facendo eco a un leggero calo dell’indice MSCI più ampio di azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone. (.MIAPJ0000PUS)che è aumentato dell’11% a gennaio, dato che la riapertura della Cina ha rafforzato il sentiment.

Allo stesso modo, il Nasdaq statunitense è sulla buona strada per la sua migliore performance di gennaio dal 2001, un rally che sarà testato dagli aggiornamenti sugli utili dei giganti della tecnologia questa settimana.

Le azioni statunitensi erano destinate a seguire l’umore teso di lunedì, con i future S&P 500 in calo dell’1% e i future Nasdaq in calo dell’1,3%, mentre gli investitori attendono indicazioni più avanti nel corso della settimana sulla politica della Fed.

Gli analisti si aspettano un tono da falco che indichi che occorre fare di più per domare l’inflazione. Leggi di più

“Con i mercati del lavoro statunitensi che continuano a irrigidirsi, l’inflazione core in aumento e le condizioni finanziarie che si allentano, il tono del presidente della Fed Powell sarà aggressivo”, ha affermato Bruce Kasman, capo economista di JPMorgan, sottolineando che uno spostamento verso il basso a 25 punti base non significa che ci sia una pausa in arrivo. “. , che prevede un altro rialzo a marzo.

“Non vediamo l’ora che continui a resistere ai prezzi di mercato sui tagli dei tassi di interesse entro la fine dell’anno”, ha aggiunto.

C’è molta pressione da fare dato che i futures attualmente prevedono che i tassi raggiungano il picco del 5% a marzo e scendano al 4,5% entro la fine dell’anno.

L’Europa ha fornito un rapido promemoria del fatto che la battaglia contro l’aumento dei prezzi è tutt’altro che finita, poiché i rendimenti obbligazionari nella regione sono aumentati bruscamente lunedì sulla scia dei dati sull’inflazione spagnola più forti del previsto.

I dati hanno mostrato che l’inflazione è aumentata del 5,8% su base annua a gennaio, rispetto alle aspettative del 4,7%, spingendo il rendimento del titolo di stato tedesco a 10 anni di riferimento della regione di 7 punti base al 2,3190%, il livello più alto dal 10 gennaio.

In leggera crescita anche i ricavi italiani e spagnoli.

L’indice del dollaro è rimasto invariato rispetto ai dati chiave di questa settimana, sulla buona strada per la quarta perdita mensile consecutiva di oltre l’1,5% poiché aumentano le aspettative che la Federal Reserve si stia avvicinando alla fine del suo ciclo di rialzo dei tassi.

Il nucleo di Apple

I rendimenti a 10 anni sono scesi di 33 punti base finora questo mese al 3,50%, principalmente a causa di condizioni finanziarie accomodanti anche se i discorsi da falco della Fed sull’inasprimento.

Questa visione pessimistica sarà testata anche dai dati sulle buste paga statunitensi, dall’indice del costo dell’occupazione e da diversi sondaggi ISM.

Una lettura dell’inflazione nell’UE potrebbe essere importante per stabilire se la BCE segnali un aumento dei tassi di mezzo punto per marzo o apra le porte a un rallentamento del ritmo della stretta. Leggi di più

Per quanto riguarda il recente rally di Wall Street, molto dipenderà dai guadagni di Apple (AAPL.O)Amazon.com (AMZN.O)Alfabeto Inc (GOOGL.O) e meta piattaforme (META.O)tra molti altri.

“Apple fornirà uno sguardo alla storia complessiva della domanda dei consumatori a livello globale e un’istantanea dei problemi della catena di approvvigionamento in Cina inizierà lentamente ad allentarsi”, hanno scritto gli analisti di Wedbush.

Hanno aggiunto: “Sulla base dei nostri recenti esami della catena di fornitura in Asia, riteniamo che la domanda di iPhone 14 Pro stia reggendo più del previsto”. “Apple probabilmente ridurrà alcuni costi, ma non ci aspettiamo licenziamenti di massa”.

Il prezzo di mercato dell’allentamento federale anticipato ha pesato sul dollaro, che finora questo mese ha perso l’1,6% attestandosi a 101,85 contro un paniere di valute principali.

L’euro è salito dell’1,5% per il mese di gennaio a $ 1,0878, vicino al massimo di nove mesi. Il dollaro ha perso l’1,3% contro lo yen a 129,27 nonostante l’ostinata difesa della Banca del Giappone nei confronti delle sue politiche ultra accomodanti.

Il calo del dollaro e i rendimenti sono stati un vantaggio per l’oro, che finora è salito del 5,8% nel mese a 1.930 dollari l’oncia.

Il metallo prezioso è rimasto piatto lunedì prima di una serie di importanti mosse della banca centrale e rilasci di dati.

La rapida riapertura della Cina è vista come una manna per le materie prime in generale, sostenendo tutto, dal rame al minerale di ferro ai prezzi del petrolio.

Il petrolio si è stabilizzato lunedì dopo le precedenti perdite, con i prezzi in aumento a causa delle crescenti tensioni in Medio Oriente per un attacco di droni in Iran e le speranze di un aumento della domanda cinese.

Il greggio Brent è salito di 10 centesimi, o dello 0,12%, a 86,76 dollari al barile alle 12:00 GMT, mentre il greggio US West Texas Intermediate è salito di 4 centesimi, o dello 0,05%, a 79,72 dollari.

Reportage su Lawrence White e Wayne Cole; Montaggio di Christopher Cushing, Aaron Kuyor e Christina Fincher

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